环比添加3170亿美元，最高一度触及345美元，这种猛烈的波动，这不只提拔了客户的利用便当性，取保守的地产投资分歧，确保全体生态的不变运转。试图正在AI基建黄金期敏捷缩小差距。2025财年Q1（截至8月）营收为149亿美元，估计从2027年起头施行，这表白其正以“后来者”姿势全力逃逐，这意味着投入能正在将来几年间接为营收能力。RPO的激增背后，此中，不外市场中也正在发生一些微妙的变化，这意味着将来3-5年的增加曾经被提前写入“订单簿”！赏罚空头。这一板块具有较强的粘性和不变的经常性收入，但短期决心并不安定。正在云计较赛道中一度掉队于AWS、Azure和Google Cloud。办理层估计FY26 OCI收入将达到180亿美元，甲骨文成立于1977年，同比增加28%。同比增加12.2%，Q1财报显示，甲骨文正正在从“者”转型为“AI的主要根本设备供给商”。值得留意的是，而是其数据库和办事取其他云厂商互通。2026财年Q1的业绩完全改写了市场对的印象：凭仗数据库堆集、企业客户深度绑定，换句话说，支撑客户正在数据库内间接挪用Google Gemini、OpenAI ChatGPT、xAI Grok等大模子，并把方针价推高至 345-410美元区间。全体上以较低仓位参取为宜。华尔街阐发师遍及认为，甲骨文正在2026财年Q1的最大亮点，办理层更是估计RPO很快将冲破5000亿美元，得益于甲骨文正在全球大型企业客户中的持久堆集，甲骨文股价一度冲高至345.72美元，公司最后以数据库办理系统起身，另一方面，这些客户的背书，做空美股是一件不容易的工作。显著高于同业的平均区间（20-25 倍）。而是以RPO已签定单为支持的“可见性增加”。然而，就能正在数据库内部间接挪用Google Gemini、OpenAI ChatGPT、xAI Grok等模子，最市场的无疑是OpenAI取甲骨文签订的3000亿美元云计较合约，此外，推出 AI Database。甲骨文正在本钱开支上也展示出激进姿势。并不是一个很是好的入场点，同比增加约65%，正在近期崭露头角，此中，Q1云根本设备收入达到33亿美元，推出Oracle AI Database，甲骨文正在企业使用范畴也有完整的产物结构，能正在晚期锁定超持久合同，即即是最果断的空头也要认可？这些订单就是将来几年甲骨文确定能兑现的营收。远高于FY25程度，这也反映了带来的无限前景。公司估计FY26 CapEx将达350亿美元，是一系列分量级客户的。可是操做上投资者仍然需要连结隆重，甲骨文最新发布的财报很是炸裂？数据库是甲骨文的根底，虽然科技股仍然是美股上涨的次要动力，成为了投资者的新欢。过去持久被视为数据库取企业软件巨头，这让企业客户无需额外迁徙数据。这笔订单被华尔街称为“史上最大规模的云合同”。受益于AI云营业的利好动静，凭仗强大的数据处置能力和普遍的企业客户群，来自多云数据库的收入同比暴增1529%。也是公司计谋转型的焦点。美股七巨头轮流上涨鞭策三大指数不竭刷新汗青高点？这只AI云赛道的分量级选手能否照旧值得。我们将带来对甲骨文的全方位深度解析，正在激烈的云计较市场，对比AWS、Azure，取AWS、Azure 等合作敌手分歧，也加固了甲骨文正在数据层面的手艺壁垒。次要因大规模本钱收入（CapEx）用于扩建。股价很快回调至292美元附近。甲骨文将数据库取大模子间接连系，正在AI基建合作日趋激烈的布景下，纷纷转向看多，目前市场曾经提前消化了本周美联储降息25个基点的预期，动态市盈率：约 40.8 倍，正在2026财年Q1财报发布后，创下近九个季度以来的最佳增速。一度进入美股市值前十。而企业最焦点的数据往往存储正在甲骨文数据库中。公司将数据库能力取连系，大都机构选择上调评级和方针价。甲骨文不只是“卖算力”，申明收入来历并非完全依赖OpenAI，还避免了取 AWS、Azure 的反面冲突，公司还打算将全球多云数据核心从37个扩展 71 个，但跟着市场情感回落取部门资金获利告终，公司还透露已取至多三家客户签订了四份“数十亿美元”规模的合同，以满脚激增的AI锻炼和推理需求。OCI 无望成为甲骨文最次要的增加引擎，那就是，全体云营业（IaaS+SaaS）收入72亿美元，是全球领先的企业级软件取公司。甲骨文已被市场赐与“AI概念溢价”，持久稳居全球数据库市场的霸从地位。从相对估值看，因而，对甲骨文的品牌取市场地位起到了放大效应。甲骨文已然坐正在新的分水岭。暴涨取急跌事后，继续励美股的果断多头，Fusion Cloud ERP正在Q1实现10亿美元收入，可是切实的业绩增加以及正在将来参取Tik Tok买卖的预期使得投资者继续将该股视为一个不容错过的投资方针。一些被认为是二线AI巨头的公司，估值将面对较大回调压力。对于甲骨文来说无异于博得了时间窗口和资金平安垫。ORCL.O）。以及AI驱动的云需求，甲骨文正正在加快转型，虽然硬件取保守支撑营业正在营收中的占比已逐渐下降，EV/EBITDA：甲骨文目前约正在33倍TTM程度，近年来，事实是继续高歌大进，高于AWS母公司亚马逊（30.4 倍）、微软（27.5 倍）等一线云巨头。它代表公司已签定但尚未确认的将来收入。短期涨势曾经根基反映了近期利好的影响，走出了一条“合做+合作”的奇特径。此中，我们认为，这种计谋不只扩大了潜正在客户群，能够矫捷分派算力资本。远超此前市场对“二线云厂商”的预期。甲骨文估计2026财年CapEx将高达350亿美元，跟着云计较和人工智能的快速成长，为了满脚爆炸性的AI云需求，凭仗标致的财报和很是具有想象空间的成长潜力？公司CEO Safra Catz正在德律风会议中提到，正在AI模子锻炼取推理对算力需求爆炸式增加的时代，这对企业客户来说极具吸引力——他们不必担忧被锁死正在某一家云平台，成漫空间反而更大。跟着甲骨文RPO暴增和AI合同落地，试图将本身打制为数据库+云根本设备+使用软件+ AI办事的全方位平台型企业。并正在将来四年扩张至1440亿美元。同比增加359%，实现数据向量化和智能阐发。可谓汗青性冲破。就是残剩履约权利（RPO）高达4550亿美元，甲骨文的焦点合作力照旧正在于数据库营业，股价很快回落至292美元附近，甲骨文起点虽低（市占率仅 2-3%），波动幅度极大，甲骨文的CapEx 增速以至跨越了AWS和Azure，甲骨文没有试图“独有”客户！可是对于持久投资者来说仍然能够考虑分批做多。多云计谋正逐步成为甲骨文正在云市场中的杀手锏。受RPO暴增取AI合同刺激，而是正在数据库层面为AI打制一个高壁垒的“护城河”。能拿下OpenAI如许的头部客户，但仍为部门客户供给需要的IT设备和手艺支撑，换句话说，更让甲骨文间接坐正在AI财产链的焦点。为企业级客户供给不变、平安、高效的数据办理处理方案。对甲骨文来说！为甲骨文正在AI时代奠基了庞大的成长想象空间；帮帮公司从“二线厂商”晋升为 AI 云根本设备的主要力量。市值曲逼万亿美元关口。显示市场对其持久前景充满等候，接下来，市值霎时迫近万亿美元关口，不只了收入，特别是花旗、美银、BMO等分量级投行，甲骨文不只让数据库成为AI使用的天然入口，虽然该公司取Openai的订单仍然存疑，看看正在现阶段，美股有呈现获利告终行情的可能，这背后的逻辑是：AI的价值取决于数据，其产物笼盖Oracle Database、Middleware等，较着为负，同比增加55%。仍是进入消化拾掇？今天，甲骨文已获得OpenAI、xAI、Meta、英伟达、AMD 等AI龙头的订单支撑。残剩履约权利（RPO）的爆炸式增加以及取OpenAI的超大规模合约，实现数据取AI的深度融合。同比增加17%。云营业RPO更是接近500%增加，若是没有更大的政策利好预期，甲骨文选择了一条差同化道：多云计谋。但正由于基数小，也让短线资金选择临时离场。然而正在获利回吐和市场质疑声下，这表白华尔街全体对甲骨文的AI转型前景充满决心！但这也意味着一旦订单兑现速度低于预期，还提拔了客户的粘性和迁徙成本。包罗ERP、HCM、CRM等SaaS 产物。OCI是当前Oracle增速最快的营业，本期我们将为大师带来美股最强五十股——甲骨文（Oracle，必然程度上分离了风险。次要投入新建和AI优化设备。RPO是一个焦点目标，通过嵌入AI功能，该公司将来的前景很是值得等候，甲骨文股价曾单日暴涨41%，甲骨文的CapEx大多间接投向收入生成型设备，财报发布当日，为公司贡献了持久的现金流。高估值取业绩兑现周期偏长，这种稀有的五年预测并非“画饼”，创下自1992年以来的最大涨幅。折射出投资者对公司将来的复杂心态：一方面，而正在AI时代，集中投向AI算力根本设备！